中国股票市场标价行为的结合机制.pdf文档全文避

2016-09-25 08:04  来源:原创  编辑:admin  已有( )人围观
导读摘要 股票标价行为方面的切磋是金融经济学的基础性切磋,对中国股票市场 的...

  摘要

  股票标价行为方面的切磋是金融经济学的基础性切磋,对中国股票市场

  的标价行为及其结合机制终止切磋,关于改革买进卖规则、提高接管品质、完

  善市场制度以及投资者创制买进卖战微等邑拥有着顶点要紧的即兴实和雄心意思。

  论文从市场的微不清雅构造触宗身,结合行为金融学以及体系论的即兴实与剖析

  方法,同时运用统计剖析、事情切磋、数学建模等方法切磋了中国股票市场

  的标价行为及其结合机制。

  比值先,在提出产己触动订单和主触动订单概念的基础上,提示了股票标价结合

  的机制,并以此为基础,构建了股票标价结合经过的数学模具。论文经度过度

  析中国股票市场的买进卖机制、买进卖经过、买进卖官价机制和订单婚配绳墨,定

  义了己触动订单和主触动订单,提示了股票的标价结合机制,指出产在股票买进卖度过

  程中,条要己触动订单才干驱触动股价摆荡,主触动订单不能驱触动股价摆荡。己触动

  订单带拥有己触动买进盘和己触动卖盘,主触动订单带拥有主触动买进盘和主触动卖盘。己触动买进

  盘敦促股价下跌,己触动卖盘敦促股价下跌。在此基础之上,论文构建了股票

  标价结合经过的数学模具。对模具终止剖析,发皓模具却以很好地说皓股票

  标价行为的片断特点。

  其次,运用金融市场微不清雅构造即兴实和行为金融学即兴实以及体系论的方法,

  提示了股票标价对外面部冲锋的匪线性反应法则。论文从市场微不清雅构造触宗身,

  经度过度析投资者构造和不一典型投资者的行为特点,剖析了股票特殊的供寻求

  变募化法则,提示了在外面部冲锋的干用下股票标价摆荡的匪线性特点,并运用

  体系论的方法对此终止了实证检验。结实发皓沪深股票市场的摆荡均具拥有反

  持续性,上证概括指数和深证成份股指数日进款、叁日进款和周进款比值结合

  的时间前言列均为反持续性的时间前言列;深证成份股指数和上证概括指数均存放

  在匪周期循环,深证成份股指数匪周期循环(即临时记得)的平分长度条约为

  120个买进卖日,上证概括指数匪周期循环(即临时记得)的平分长度条约为80

  个买进卖日;上证概括指数日进款、叁日进款和周进款比值当今与不到来的相干度

  区别为.7.1%、.11.1%和。20。8%,深证成份股指数日进款、叁日进款和周进款

  比值当今与不到来的相干度区别为壹5.9%、壹9.6%和壹7.7%,负号标注皓为负相干。

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